手抓“巨量”现款 巴菲特称异日接续看好日本市集
2月22日晚间，沃伦·巴菲特（Warren Buffett）旗下的伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）公布了2024年四季度和全年的功绩论说。一年一度的致激动信也同步暴露。
财报清楚，2024年第四季度，伯克希尔·哈撒韦运牟利润大幅增长71%，达到145.27亿好意思元，创下历史新高。尽管如斯，伯克希尔·哈撒韦的现款储备仍在加多，截止2024年底，其现款持有量达到3342亿好意思元，较第三季度末的3252亿好意思元进一步上升。
巴菲特在致激动信中透露，尽管公司持有大宗现款，但大部分资金仍投资于股票，这一偏好不会转换。他还提到，尽管2024年伯克希尔·哈撒韦旗下189家运营企业中有53%论说利润下降，但公司举座发扬仍超出预期。
巴菲特在信中还强调，伯克希尔·哈撒韦将赓续优先投资股票，何况异日可能会加多对日本五家商社的持股。
现款储备创历史新高
最新的财报和年度激动信清楚，伯克希尔·哈撒韦公司的现款储备已达到创记载的3342亿好意思元，现款储备占财富比例达1998年以来最高；同期公司在2024年第四季度赓续净卖出股票。这一小心性姿态激励了市集的无为存眷。
财报清楚，伯克希尔·哈撒韦2024年第四季度的现款储备较上一季度的3252亿好意思元进一步加多至3342亿好意思元。这一数字不仅创下历史记载，也十分于公共排行前二十经济体的外汇储备量，现款占总财富的比例达到1998年以来的最高水平。
与此同期，该公司在2024年赓续净卖出股票，这一“小心性”策略激励了市集的高度存眷。记者详实到，该公司现款储备的加多主要源于股票减持。财报清楚，2024年全年，伯克希尔·哈撒韦净卖出跨越1340亿好意思元的股票，主要由于其两大持仓——苹果和好意思国银行的减持。
其中，伯克希尔·哈撒韦2024年贯串四个季度减持苹果公司股票，持股比例从6%降至2%，套现约133亿好意思元。过程昨年屡次减持，伯克希尔昨年底持有好意思国银行股份不及9%，持仓价值从约410亿好意思元降至不到300亿好意思元，股份降至9.987%。此外，伯克希尔还减持了花旗集团、老本一号银行和Nu Holdings等多家银行的股份。
与此同期，巴菲特似乎也不觉得我方的股票具有眩惑力。伯克希尔·哈撒韦在2024年第四季度以及截止2月10日的第一季度均未回购任何股票，这与2023年时常回购酿成对比。“这与伯克希尔·哈撒韦股价接续高涨关系，市值在2024岁首次冲破1万亿好意思元。在股价高企的情况下，回购股票已不再是理智之举。”又名外资行东谈主士对记者透露。
尽管标普500指数在夙昔两年贯串收尾跨越20%的涨幅，何况在2025年迄今赓续保持高涨态势，但巴菲特在刻下牛市中依然保持严慎不雅望的立场。“市集参与者对经济放缓的担忧、新总统特朗普政策革新带来的不笃定性，以及举座股票估值过高的问题，存眷度有所上升。”前述外资行东谈主士透露。
记者详实到，巴菲特在信中标明他对刻下市集的高估值持严慎立场。巴菲特在激动信中提到，刻下市集估值可能并不眩惑东谈主。他写谈：“咱们对股票投资器用的聘用保持中立，但好多时候并莫得特殊眩惑东谈主的契机。”
凭证好意思国证监会暴露的信息，2024年末，期权投资伯克希尔·哈撒韦的前五大股票持仓是好意思国运通、苹果、好意思国银行、厚味可乐和雪佛龙五家公司，占总体仓位的比例从79%下降至71%。
“巴菲特一直以来以严慎的投经验调著称。”前海开源基金首席经济学家杨德龙觉得，历史数据清楚，在他五次大鸿沟抛售股票之后，好意思股市集均出现了权贵下落，且这些抛售行动大多发生在市集估值的高点。因此，巴菲特这次大鸿沟减持好意思股，可能在一定进程上暗意他觉得刻下好意思股市集依然处于估值高位。
此外，也有市集东谈主士指出，伯克希尔·哈撒韦当今持有的多数现款储备是为继任者格雷格·阿贝尔（Greg Abel）提供策略缓冲，幸免因市集波动而被动廉价出售财富。“巴菲特在夙昔一年的保守举措并非对市集的判断，而是为阿贝尔作念好准备。”又名国外机构东谈主士对记者称，巴菲特削减过大的头寸并积贮大宗现款，是为阿贝尔异日部署资金提供了更大的活泼性。
加码日本市集投资
巴菲特连年来对日本市集津津隽永。
伯克希尔·哈撒韦2024年两度刊行日元债，全年刊行的日元计价债券的总数达到5451亿日元，跨越初次刊行债券的2019年的4300亿日元，创历史新高。2024年10月，该公司刊行总数为2818亿日元的日元债，刊行鸿沟仅次于2019年的初次发债。
在这次暴露的年度信中，巴菲特提到，异日将加多对日本的投资。他透露，伯克希尔·哈撒韦在2019年7月初次购买了日本五大商社的股票，之前仅仅看了它们的财务记录，并对股票价钱之低感到骇怪。
“跟着时代的推移，伯克希尔·哈撒韦对这些公司的钦佩之情接续增长。这五家公司运营得相配见效，而且在某种进程上，其运营状态与伯克希尔·哈撒韦本身颇为雷同。”巴菲特写谈。
公开信息清楚，伯克希尔·哈撒韦对日投资的这五家公司分离是：伊藤忠商事株式会社（ITOCHU）、丸红株式会社（Marubeni）、三菱商事株式会社（Mitsubishi）、三井物产株式会社（Mitsui）和住友商事株式会社（Sumitomo）。财报清楚，伯克希尔对日本五大商社的总投资成本为138亿好意思元，市集价值达到235亿好意思元。
关于在日本投资，巴菲特透露很心爱，他展望本年从日本投资中得回的股息收入将达到约8.12亿好意思元，而日元债的利息成本约为1.35亿好意思元。也就意味着，本年巴菲特可能从日本市集上赚取6.77亿好意思元。
巴菲特强调，对这五家公司的持股是永恒的，伯克希尔·哈撒韦致力于扶助它们的董事会。“一初始，咱们曾首肯将伯克希尔·哈撒韦的持股保持在每家公司股份的10%以下。但当接近这个法例时，这五家公司首肯限度收缩这个上限。跟着时代的推移，你可能会看到伯克希尔·哈撒韦对所有五家公司的持股略有加多。”巴菲特提到。
值得存眷的是，伯克希尔·哈撒韦2024年全年运牟利润达474.37亿好意思元，同比增长27%。其中，保障板块发扬尤为亮眼：保障投资利润因利率上升同比增长48%至136.7亿好意思元；保障承保利润达90.2亿好意思元，第四季度单季同比增长302%至34亿好意思元。巴菲特在激动信中称，保障业务的郑重现款流是公司“永不短缺的燃料”。
此外，伯克希尔·哈撒韦的投资收益也因国债收益率的上升而大幅增长。巴菲特透露，公司通过加多短期高流动性证券的持有量，进一步增厚了投资收益。
