罗博特科相关心得

发布日期：2024-04-07 15:50 点击次数：123

（原标题：罗博特科相关心得）

假期仔细相关了一下萝卜，先说中枢论断：

1、萝卜是a股为数未几的除了光模块三杰除外果真参与全球ai中枢供应链的公司，跟光讯、致尚、剑桥这种蹭边角料的公司不不异。

2、萝卜现阶段更像是一笔一级市集的VC投资，风险与机遇并存，若是求稳的投资东说念主不错遴荐中际旭创。

接下来尽量用阳春白雪的谈话来叙述逻辑：

1、萝卜的发展与硅光和cpo时期能否大面积摆布巢毁卵破；硅光公共不错清醒成“集成光路”，应该是全行业相比有共鸣的时期阶梯之一，即把尽可能多的分立器件集成到一块硅片上，看下图就证明了：

即便您不懂半导体，也能看得证明上图左一应该更先进、资本更低，其实光模块发展的趋势即是把“模块”酿成“集成光芯片”（如图中左一）。

那么萝卜为什么受益呢？您不错清醒成惟有光通讯这个边界改日发展的趋势是越来越集成化和半导体化，皆要用到fico的微拼装建树：仍是看上图，最右边那么大一块东西用东说念主工和半自动化建树就不错完成封装，而最左边阿谁是不是只可上机器？

2、硅光或cpo（cpo不错清醒成一种集成度更高的封装，还包含了交换机芯片，是以a股把易中天老合计是cpo是装假的，其实fico才是正统cpo）蓝本行业合计大限度摆布的趋势是2027-2030年，上盈配资咫尺萝卜股价炒这样高，显着公共是price in了行业会提前3年来到临界点（这亦然我合计果真的投资风险场所，其它的皆是细枝小节）。

硅光时期之是以往时产业化不足预期主要的问题仍是资本，资本问题简略追忆有两个：1、硅自己不发光，是以需要耦合三五族半导体材料来作念光源，而耦合这个历程自己良率很低（其实这亦然fico的上风和壁垒）。2、硅当作基底材料损耗相比大。

但咫尺这个问题在1.6t期间或3.2t期间有望惩办，不是说资本下落了若干，东方配资而是因为自己高速光芯片的穷乏和传统光模块在1.6t期间损耗加大而使得硅光时期性价比相对升迁了，小心是相对。我推断巨头内心的意见应该是这样：归正皆是贵，何不加速来到结尾？

3、看到雪球上商议萝卜的风向其实蛮记挂会成为下一个金刚光伏：各式订单跟踪（大v皆快成窥探了）、小作文、计较器。其实萝卜是一个典型炒产业趋势的方针，若是硅光被证伪产业趋势，即便有订单落地也没用（就像金刚光伏，订单落地了又怎么样，光伏和hjt的大贝塔弗成不异脚踝斩），若是解释趋势加速，就会像阳光电源不异一次次被饶恕。好在比光伏好的是hjt并莫得成为全行业公认的旅途，而硅光的不对却很小。

4、现阶段萝卜的订单我个东说念主偏向仍是偏考证性的：不论是台积电、英伟达、想科皆在提前布局下一代时期（巨头作念考证的订单也高出可不雅，这是戴总很兴隆的原因）诚然若是一朝被解释可行25年照实会有大宗的订单落地，当时辰萝卜的阶段可能更像迈为股份加速阿谁期间，雪球上有东说念主咫尺就在按计较器其实是相比搞笑的，比如昨年你能猜想1.6t这样快，萝卜在咫尺基础上我合计至少5倍皆不啻。诚然风险即是行业趋势没这样快到来（比如仍是27年），这个时辰萝卜很容易被a且归。诚然从遥远来看，硅光总会赢。